Дженнифер Или родилась в семье американского писателя Джона Илиь и английской актрисы Розмари Харрис. Уже в возрасте трёх лет она дебютировала на театральной сцене — со своей матерью, которая исполняла роль Бланш Дюбуа в возрождённом на Бродвее спектакле «Трамвай „Желание“» Теннесси Уильямса.
Детство Дженнифер прошло в Великобритании и в США. Она сменила 18 школ, среди которых была Академия искусств в Интерлошене (штат Мичиган). Драматическому искусству Дженнифер обучалась в Школе искусств Северной Каролины и в лондонской Центральной школе речи и драмы.

В 1992 году режиссёр Питер Холл взял Дженнифер Или на роль в телевизионной адаптации романа Мэри Уэсли «The Camomile Lawn». В сериале Дженнифер вместе со своей матерью сыграли одну роль, но в разном возрасте персонажа. Этот сериал, выпущенный британским телеканалом Channel 4, повествует о судьбе семейства двоюродных братьев и сестёр с 1939 года до современного периода.
В 1995 году исполнение роли Элизабет Беннет в телесериале Би-Би-Си по классическому роману Джейн Остин «Гордость и предубеждение» принесло Дженнифер премию Британской академии кино и телевизионных искусств (BAFTA). Затем она добилась первой характерной роли в фильме «Дорога в рай».
Дженнифер продолжила карьеру, совмещая роли в кино и на театральной сцене. Её выступления заслужили одобрение критики, а в 2000 году актриса получила премию «Тони» за лучшую главную роль в театре, которой стал дебют на Бродвее в спектакле «Отражения, или Истинное» Тома Стоппарда. Мать Дженнифер Розмари Харрис была номинирована на эту премию в том же году за роль в спектакле «Waiting in the Wings».
После перерыва Дженнифер Или вернулась на театральную сцену в 2005 году в спектакле «Филадельфийская история» режиссёра Кевина Спейси в лондонском театре Олд Вик. В последующий год она сыграла роль Леди Макбет в спектакле «Макбет» по Шекспиру. Дженнифер получила вторую премию Тони за исполнение ролей трёх персонажей в триптихе Тома Стоппарда «Берег Утопии», который шёл с октября 2006 по май 2007 года.
Позже Дженнифер Или снялась в таких фильмах, как совместный индийско-британский «Перед дождём» режиссёра Сантоша Сивана, «Гордость и слава» вместе с Эдвардом Нортоном и Колином Фаррелом и в 2008 году в телефильме CBS «The Russell Girl». Также она сыграла характерную роль в фильме Иштвана Сабо «Вкус солнечного света», и вновь со своей матерью разделила ранние и поздние годы одного и того же персонажа.
В августе 2009 года было объявлено, что Дженнифер Или сыграет роль в сериале HBO «Игра Престолов» по фэнтези-роману Джорджа Мартина «Песнь Льда и Огня», однако позже — в марте 2010 года — Дженнифер заменили на ирландскую артистку Мишель Фэйрли.
В 2010 году Дженнифер Или выступила в одной из главных ролей (вместе с Джоном Литгоу) в спектакле «Мистер и Миссис Фитч», представленном нью-йоркским театром Second Stage Theatre.
Также Дженифер Или сыграла одну из второстепенных ролей в фильме «Король говорит!», вышедшему в широкий прокат в конце 2010 года. Её персонаж — Миртл Лог (жена Лайонела Лога).

С начала съёмок фильма «Гордость и предубеждение» встречалась с партнёром по фильму — Колином Фёртом. В 2001 году вышла замуж за писателя Майкла Райана. У них двое детей — сын Джордж (род. 1997) и дочь Талула (род. 2009).

1991 — Премия Иена Чарльсона — за роль в спектакле по пьесе «Тартюф»
1992 — Премия журнала «Radio Times» лучшему новичку — за роль в телесериале «The Camomile Lawn»
1996 — Премия Британской академии кино и телевизионных искусств (BAFTA) — за роль в телесериале «Гордость и предубеждение»
1997 — Номинация на премию Британской академии кино и телевизионных искусств (BAFTA) — за роль в фильме «Уайльд»
2000 — Номинация на премию Внешнего Общества Критиков — за роль в спектакле по пьесе «Отражения, или Истинное»
2000 — Номинация на кинопремию Джини — за роль в фильме «Вкус солнечного света»
2000 — Номинация на театральную премию Лоуренса Оливье — за роль в спектакле по пьесе «Отражения, или Истинное»
2000 — Премия Тони за лучшую главную роль в театре — за роль в спектакле по пьесе «Отражения, или Истинное»
2000 — Премия благотворительной организации Variety Club — за роль в спектакле по пьесе «Отражения, или Истинное»
2001 — Премия Golden Satellite — за роль в фильме «Вкус солнечного света»
2007 — Номинация на премию Внешнего Общества Критиков — за роль в спектакле по пьесе «Берег Утопии»
2007 — Премия Тони за лучшую характерную роль в театре — за роль в спектакле по пьесе «Берег Утопии»